Консервативные инвестиции, которые помогут сохранить сбережения от инфляции
Очевидно, что последние полтора года были очень непростыми для российской экономики. Разного рода накопившиеся структурные проблемы, санкционные войны и особенно подешевевшая нефть привели к тому, что в первом квартале текущего года Росстат зафиксировал сокращение ВВП на 1,9% по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Впрочем, непосредственно для населения наиболее болезненным стало даже не это, а так называемый инфляционный шок, возникший по большей части из-за девальвации рубля и соответствующего удорожания импорта.
Деньги падают в цене
В марте накопленная за 12 месяцев потребительская инфляция составила 16,9%. Для сравнения: этот же показатель в марте прошлого года составлял всего 6,9%. Нет ничего удивительного в том, что показатель реальных доходов населения в марте сократился на 1,8% по сравнению с прошлым годом — помимо ограничивающей индексацию зарплат рецессии, их вдобавок обесценил бьющий многолетние рекорды рост цен.
Тем не менее и в текущей ситуации можно сохранить или даже увеличить свой уровень реальных доходов. В частности, это можно сделать посредством инвестиций, которые позволят получать стабильный дополнительный доход. Ниже я приведу несколько примеров размещения накоплений с низким риском, но приемлемой доходностью.
Депозиты
На первый взгляд, учитывая почти 17%-ную инфляцию, накопленную за 12 месяцев, процентные ставки по рублевым депозитам выглядят непривлекательными. Действительно, даже лучшие предложения вкладов на рынке с возможностью пополнения при вложении на два года предлагают доходность лишь на уровне 12-13% годовых. Тем не менее и подобная возможность заслуживает самого пристального внимания. Дело в том, что сейчас Центробанк ведет достаточно жесткую монетарную политику, и я не сомневаюсь, что к 2017 году регулятор достигнет своей цели по инфляции в 4%. Таким образом, через год депозит начнет значительно обыгрывать потребительскую инфляцию, а через два будет превышать ее примерно в 3 раза. Подобное соотношение процентных ставок — крайне редкое событие для российской экономики, и им определенно стоит воспользоваться. Я рекомендую открыть вклад сейчас на максимально длительный период хотя бы на минимальную сумму. Главное — это возможность пополнения и получения процентов на расчетный счет. Как только станет заметно, что инфляция действительно пошла на спад, на этот вклад можно будет перевести дополнительные средства.
Облигации
Облигации — это долговые обязательства компаний и банков, которые позволяют получить доход, сопоставимый или даже превышающий таковой у среднестатистического банковского вклада при сопоставимых рисках. Основное отличие — в удобстве. Облигации, в отличие от того же вклада, можно в любой момент продать на рынке практически без потери накопленных процентов. Приобрести облигации можно на долговом рынке через брокерский счет. Интересно отметить, что, как правило, доходность по облигациям банка значительно выше, чем доходность по его же депозитам. Впрочем, здесь нельзя забывать о том, что на долговые обязательства не распространяется система страхования вкладов. Но если вы инвестируете в облигации надежных крупных компаний, особенно госбанков, то риски минимальны.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Недавно в России вступил в силу закон, который позволяет физическим лицам открывать специальный брокерский счет, по которому можно получить налоговый вычет на сумму внесенных средств в размере 13%. Также можно выбрать альтернативный вариант — налоговую льготу на полученный по этому счету доход. Это достаточно интересный инвестиционный инструмент, который дает значительно большую доходность по сравнению с банковским вкладом. Приведу пример его использования. Так, через брокерский счет можно купить те же самые облигации какого-нибудь надежного банка или компании с доходностью к погашению равной или даже выше, чем доходность по текущим банковским вкладам. Доход от налогового вычета по счету и доход от владения облигациями будет суммироваться. В результате инвестор может рассчитывать на ежегодную доходность на свои вложения в районе 16-18% годовых. Для того, чтобы получать купонные выплаты не на ИИС, а на другой счет для последующего немедленного их вывода, об этом можно отдельно договориться со своим брокером.
Итак, как видно, кризис имеет не только негативные стороны, но и позволяет совершать выгодные инвестиции. Даже для самого взыскательного инвестора, желающего максимально обезопасить себя от всевозможных рисков, всегда найдется несколько вариантов вложения средств.
Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик (macroeconomics, IT & consumer)
ИХ «ФИНАМ»
Фото: properm.ru, e1.ru, progi-forex.ru