Эльвира Набиуллина лишит форекс-дилеров неквалифицированных инвесторов?

Необразованным инвесторам не место на Forex

На минувшей неделе Центробанк выступил с новой инициативой, согласно которой доступ к игре на бирже Forex неквалифицированным инвесторам должен быть ограничен. Поясним, что регулятор хочет разделить игроков на три категории: профессиональные, квалифицированные и, собственно, неквалифицированные. Как сообщает РБК, с подобным заявлением выступил зампред ЦБ Сергей Швецов.

Вдобавок спикер раскритиковал отношение российских брокеров к частным инвесторам. По его словам, их текущая бизнес-модель привела к тому, что количество активных счетов сейчас ограничивается 80 тысячами, а средняя жизнь такого счета составляет всего 9 месяцев, то есть за этот промежуток времени человек полностью теряет свои накопления, что, к слову, не является проблемой для самих брокеров.

В сложившейся ситуации эксперты призывают к изменению модели и стандартов продаж финансовых продуктов, дабы приблизить их к западным, так как модель бизнеса, «выжимающая» клиента, в долгосрочной перспективе обречена на провал. Согласно рекомендациям Швецова, прежде чем продать финансовый продукт, продавец должен понять, а действительно ли он подходит потребителю. Если же это не так, то необходимо разъяснить человеку, как работает продукт, или вовсе отказаться от его продажи. Однако проблема заключается не только в том, что брокеры не хотят учить инвестировать: зачастую сами клиенты хотят играть и быстро заработать.

«Брокеры заинтересованы в том, чтобы деньги получить с клиента»

Мы обратились к экспертам в области биржевого рынка, а также к инвесторам, которые уже успели обзавестись печальным опытом игры на бирже, чтобы выяснить, как регулятор будет определять квалификацию игрока, каким может быть механизм контроля и насколько эффективна новая инициатива ЦБ.

Богдан Зварич — аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:

— Мы видим попытку ЦБ защитить частных инвесторов от тех потерь, которые они могут понести на рынке. Этот рынок достаточно жесткий, потому что очень большое плечо, плюс это все-таки не совсем инвестиции, и, соответственно, достаточно много людей несут потери. Особенно плохо, когда человек неподготовленный идет на «Форекс», не имея какого-то опыта. ЦБ делает все, чтобы защитить инвесторов — с одной стороны, от недобросовестных действий брокеров (это введение лицензии, контроль), а с другой стороны, от самих инвесторов, которые не имеют опыта. Он пытается сделать так, чтобы мелкие частные инвесторы без опыта не могли выйти на этот рынок.

Еще надо отметить, что сейчас, в отличие от того, что было раньше, все-таки регулирование вводится, потому что много неприятностей уже было – дилеры вели себя недобросовестно. Сейчас такой ситуации уже нет, так как есть регулирование, лицензирование дилеров данного рынка, есть какой-то надзор со стороны ЦБ, есть куда обращаться.

Для квалифицированного инвестора есть четкий набор признаков, которые существуют уже давно. Я его сейчас навскидку не помню, к сожалению. Он обозначен ЦБ. По этим признакам, собственно, наверное, и будет проходить определение. Те, кто не попадает под эти признаки, будут являться неквалифицированными. И, скорее всего, форекс-дилер будет определять, давать ли доступ конкретному человеку.

Денис Громов — казанский частный трейдер:

— Вообще, если вспомнить Китай, где у порядка 10-20% неопытных людей, которые даже писать-читать не умели, но регистрировались на бирже, серьезные проблемы начались… Я считаю, что такой запрет вполне логичен и целесообразен. Хотя бы какой-то ликбез должен быть. Инвестору можно было бы получить какой-то сертификат, пройти какой-то курс, сдать экзамены, чтобы только после этого его допускали к торгам. Потому что такие ситуации, как со мной произошла… Мне многие говорят, что я на курс доллара повлиял, а представьте, если это в масштабах страны будет.

По поводу обучения за всех не могу сказать — я с «Альфа-банком» общался и еще с одной компанией. В отличие от «Альфа-банка», мне из второй компании очень часто звонили, что-то предлагали, но результат был один: те деньги, которые у меня там были, все «слились».

Брокеры заинтересованы в том, чтобы деньги получить с клиента. Они либо будут зарабатывать на комиссиях, либо тупо деньги выжимать. Если раньше форексовские всякие конторы с уставным капиталом в 10 тыс. рублей могли существовать и собирать деньги через «Яндекс. Деньги» или WebMoney, не выводя деньги на биржу вообще… По статистике, где-то 98% людей деньги все равно «сливают» свои. Соответственно, зачем заморачиваться, зачем выводить деньги на биржу, платить комиссионные, если люди так и так деньги «сольют» — не сейчас, так позже. Да и люди азартны по своей природе…

«Рынок «Форекс» все-таки не совсем, так скажем, белый»

Николай Лаптев — директор казанского филиала брокерского дома «Открытие»:

— Разница между Forex и рынком акций, который предлагает московская межбанковская валютная биржа, в том, что это открытые торги, а тот вариант, который предлагает рынок «Форекс», все-таки не совсем, так скажем, белый. По российскому законодательству он пока никак не регламентируется, там законодательно много чего недоработано. Поэтому я считаю, что инициатива положительно скажется на том, что те люди, которые хотят торговать, придут все-таки на «белую» площадку.

Конкретно мы предоставляем доступ на валютные торги, и там активность очень высокая, которая позволяет людям зарабатывать на движениях валютных пар достаточно хорошие деньги. С точки зрения рисков — они ограничены, так как маржинальные плечи на нашем рынке всего 1:6, тогда как на «Форексе» предлагают огромное плечо – 1:100. Поэтому я думаю, что это хороший шаг, который может уберечь неопытных инвесторов от неразумных шагов.

Неквалифицированный инвестор – это человек, который что-то умеет делать на рынке или вообще впервые туда пришел и хочет поторговать. Человек, который ни разу не сталкивался с этим, видит торговую систему, а в глазах полное непонимание. Сразу можно понять, что он неквалифицированный. Мы советуем всем людям, которые хотят сами нажимать на кнопки и участвовать в движении, вначале подучиться. Если человек не желает учиться, говорит, мол, я сам все сделаю, то в 95% случаев он начинает действовать неправильно.

Думаю, контролирующий орган наложит определенные требования на организатора торгов рынка «Форекс» и будет жестко контролировать эту тему. Контроль будет, проверки этих площадок, что приведет к тому, что люди неквалифицированные там перестанут появляться. Рынок «Форекс», на мой взгляд, после этого станет более «белым».

С точки зрения законодательных контролирующих актов он будет более прописан, но, я думаю, что это все не так быстро произойдет, потому что это достаточно долгий процесс. Вода камень точит, как говорится, поэтому надеюсь, что через какое-то время он будет более красивым и упорядоченным.

Сергей Козловский — руководитель аналитического отдела Grand Capital:

— Подобные разговоры об ограничении доступа россиян к международному валютному рынку ходят давно, однако, на наш взгляд, инициатива неэффективна и труднореализуема. Она нужна, пожалуй, только ЦБ, так как в реальности те же квалифицированные инвесторы могут не иметь достаточного опыта работы на рынке, следовательно, быть подверженными риску потерь из-за неадекватных или рисковых сделок с финансовыми активами.

Почему речь идет именно о «Форексе» — все просто, это, пожалуй, единственный из организованных рынков, который по-прежнему не имеет регулирования. Вступивший в этом году ФЗ о его регулировании имеет множество нареканий и фактически не исполняется. Сам «Форекс», к сожалению, получил дурную славу из-за активного использования его активов финансовыми пирамидами и мошенниками, и опять же — в силу отсутствия регулирования.

Что касается компаний, предоставляющих услуги по доступу к валютным торгам, естественно, им станет несколько сложнее представлять свои услуги в России. Вероятно, новые участники, не занявшие свою нишу, уйдут или будут поглощены крупными игроками.

Владислав Ковальчук — член совета директоров «Альпари»:

— Мы поддерживаем действия Центрального банка России по совершенствованию регуляторного поля форекс-индустрии, в том числе в отношении защиты интересов граждан. Надеемся, что и мегарегулятор, и форекс-дилеры в скором времени приступят к обсуждению деталей новой инициативы. Это позволит обеим сторонам четко разграничить и сформулировать, например, как в данном случае, критерии понятия «квалификация частного инвестора».