Как запрячь в одну упряжку лебедя, рака и щуку? Эксперты — о создании единой валюты БРИКС
Больше двух лет Россия ищет пути обхода западных санкций в сфере международных расчетов. Таким решением, в частности, может стать создание альтернативной международной платежной системы и единой валюты стран БРИКС. Этот вопрос, судя по заявлениям на саммите в Йоханнесбурге, может быть включен в повестку заседания лидеров стран в рамках саммита БРИКС, который состоится в Казани в конце октября. «Реальное время» обсудило с экспертами, насколько реалистичным может быть появление подобной валюты в ближайшее время.
Дискуссия о единой валюте идет не первый год
На прошедшем саммите БРИКС в Йоханнесбурге лидеры стран объединения поручили министрам финансов изучить вопрос о создании единой платежной системы. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва заявил, что члены объединения в следующем году обсудят создание единой расчетной валюты.
На текущий момент существует два основных варианта создания единой валюты стран БРИКС.
Первый вариант. Появится новая валюта, в основе которой будет лежать корзина валют стран БРИКС. В этом случае валюта будет создаваться на основе корзины государственных валют стран, входящих в БРИКС. Подобные валюты создавались уже не раз. Наиболее ярким примером является европейская валюта экю, которая просуществовала с 1979-го до 1998 года.
Второй вариант. Одна из валют стран БРИКС станет общей валютой для всех. Большинство экспертов сходятся во мнении, что этот сценарий не так вероятен, как первый. Если наднациональная валюта объединения будет создана на основе одной из валют стран, скорее всего, это будет китайский юань. Все потому, что экономика КНР является наиболее крупной среди стран БРИКС и по своим размерам опережает экономики остальных стран организации. В пользу Китая говорит и объем торговли между странами объединения. Больше всего все страны организации торгуют именно с Китаем. Основной преградой для реализации этого варианта является необходимость политического решения, так как существует риск, что не все страны согласятся использовать в качестве общей валюты китайский юань или другую валюту одной из стран БРИКС.
«Реальное время» обсудило с экспертами, видят ли он потенциал появления такой валюты для международных расчетов.
«Аналог Евросоюза вряд ли удастся создать на базе БРИКС»
Нужда в создании альтернативы основным резервным валютам есть, соглашается Осадчий. Юань на эту роль не годится, так как не является ни свободно конвертируемой, ни твердой валютой. «Золото крайне неудобно в расчетах, да и эпоха золотого стандарта давно прошла, — размышляет эксперт. — Словом, потребность в альтернативной резервной валюте есть, однако БРИКС не в состоянии ее породить».
— Для того, чтобы создать единую валюту, необходимо чтобы между странами, входящими в союз, шли большие товарные и финансовые потоки, а политические взаимоотношения между странами были союзническими. Ничего подобного в целом в отношении БРИКС мы сказать не можем, — говорит банкир. — Разумеется, между Россией и Китаем, существуют очень большие товарные и финансовые потоки. Китай сейчас является ключевым партнером России. Но в то же время с Индией у Китая очень напряженные отношения: последний достаточно серьезный военный конфликт был в 2020 году, а вооруженные столкновения были совсем недавно, что связано с отсутствием общепризнанной границы между этими странами в Гималаях. Никаких серьезных экономических и финансовых отношений у России нет ни с Бразилией, ни с Южной Африкой. Уж больно велики расстояния между нашими странами.
«БРИКС — это аморфное образование, которое появилось как красивая идея объединить в одну группу большие развивающиеся страны и добавить к ним не слишком большую, но тоже развивающуюся Южную Африку. Название БРИКС было впервые предложено аналитиком Джимом О’Нилом в ноябре 2001 года в аналитической записке банка Goldman Sachs. За этим сокращением не было серьезного экономического смысла, но идея прижилась. И она, скорее, имела политическое значение — противостояние больших стран третьего мира Западу», — отмечает аналитик.
Блок «Россия — Китай — Индия» был бы совершенно великолепным, если бы не напряженные отношения между Индией и Китаем. В частности, по этой причине попытка сделать основной валютой стран БРИКС юань тоже была бы провальной. Индия никогда не пойдет на это. В случае военного конфликта Китая с Индией может случиться то же самое, что произошло с Россией в отношении долларов и евро — арест и блокировка индийских активов в юанях.
— Я крайне скептически отношусь к таким инициативам. Они постоянно появляются и столь же постоянно исчезают. Работоспособный аналог экю и тем более евро в рамках БРИКС создать невозможно. Такая валюта, даже если и будет введена, вряд ли будет пользоваться популярностью, а страны-участники не возьмут на себя риски создания и поддержания обращения такой валюты. Аналог Евросоюза вряд ли удастся создать на базе БРИКС, — резюмировал эксперт.
«Единая валюта БРИКС не нужна»
По словам эксперта, единые валюты требуют очень высокого уровня политической интеграции, но даже при наличии таковой возникают проблемы: «Яркий пример — это Еврозона. Очень близкие в экономическом плане страны (хотя и не все), высокий уровень политической интеграции, и все равно за последний 25 лет в зоне евро случилось как минимум два серьезных кризиса».
Бывают также единые валюты стран бывших колоний, которые фактически находятся на валюте метрополии, например, это Западная Африка, напоминает он.
— Есть еще один пример — Евразийский союз. В договоре 2014 года о создании Евразийского союза прописано, что к 2025 году должны быть гармонизированы финансовые системы и создан единый финансовый регулятор. Где гармонизация и где регулятор? В Алматы (где он должен быть) не обнаружен. При этом страховые полисы в определенных случаях взаимно действуют, финансовые институты могут работать на территории других стран на облегченных условиях. А это Евразийский союз, где значительно больше экономического единства, — приводит в пример Табах.
«Более того, единая валюта и не нужна. И тут дело не в политике. Это чисто экономическая история, — объясняет Антон Табах. — Все экономики стран БРИКС очень разные, с разными процентными ставками, с разной инфляцией, разной денежно-кредитной политикой. В Бразилии и России ДКП сверхжесткая. В Индии — жестковатая. А в Китае, наоборот, пытаются всячески оживить экономику, и денежно кредитная политика там, наоборот, очень мягкая. И вот как запрячь в одну упряжку не то что коня и трепетную лань, а лебедя, рака и щуку?».
Сегодня БРИКС нужна платежная система, инструментарий расчетов, но это вопрос в организации. Единая валюта — это не догма. Самое главное — это дешевые, эффективные, защищенные от санкций платежи и расчеты в национальных валютах за торговлю, резюмировал он.
«Это популизм с учетом острой геополитической обстановки в мире»
«Единая валюта содружества нескольких стран (БРИКС) — это один из этапов по интеграции государств по политическому и экономическому принципу. Но сейчас, введение такой общей валюты — это популизм с учетом острой геополитической обстановки в мире», — прокомментировал Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».
Союз стран БРИКС всегда рассматривается исключительно как экономическое объединение, о политической интеграции речи нет (КНР и Индия вряд ли станут политическими друзьями), добавляет он. «Союз обычно — это близость по географическому принципу, а страны, сильно разнесенные в пространстве (Россия в Европе, Китай и Индия в Азии, Бразилия в Южной Америке, а ЮАР в Африке) — не для оперативных практик управления, — считает эксперт. — Плюс к этому развивающиеся страны БРИКС слишком разные как по политическим, так и по экономическим аспектам, поэтому вряд ли можно всерьез задумываться о создании некой единой валюты БРИКС».
Сегодня многим политикам очень не нравится то, что большинство расчетов в мировой торговле требуют участие доллара как посредника для конвертации валют, а значит в них принимают участие американские банки, говорит Потавин. Россию это особенно напрягает, поскольку на нее после событий на Украине были наложены жесткие внешние санкции, поэтому все платежные процессы, связанные с долларом, евро и другими резервными валютами оказались невозможны, напоминает он. Из-за этого российское руководство не жалеет сил в продвижении идей создания новых платежных конструкций, создания новых наднациональных валют и тому подобных проектов.
«Расчеты в национальных валютах — это признак весьма примитивной торговли со скудным ассортиментом в товарообороте. Такая система быстро упирается в пределы роста именно в виду ограниченности дальнейшего использования этих национальных валют. Развитая торговля опирается на более сложную систему глобальных расчетов», — говорит он.
Кстати, от создания совместной валюты в БРИКС отказались совсем недавно. Но речи о создании альтернативной платежной системы в этом году даже не идет. Это глобальные целеполагания на неопределенную долгосрочную перспективу. В принципе китайский юань мог бы стать новой связующей валютой, но он не является полностью конвертируемым и, например, для Индии он совершенно не подходит. Поэтому дискуссии на тему совместной валюты БРИКС звучат уже давно, но продвижений в реальной плоскости пока мало».
«Во-первых, у большинства членов БРИКС монетарная политика сильно отличается. Необходимо формирование единых целей и задач монетарной политики, принципов валютного регулирования, эмиссии, — перечисляет он. — Во-вторых, недостаточен уровень доверия. Особо это видно в отношениях Китая и Индии. В частности, число ограничений для китайских товаров в Индии больше, чем в США».
«Сильная разница конкурентности экономики стран БРИКС вызывает опасения, что более сильные экономики будут подавлять более слабые за счет использования инструментов единой валютной системы. Я думаю в международных расчетах будут акцентировать внимание на национальные валюты. Вероятность появления единой валюты БРИКС в обозримом будущем крайне низка», — резюмировал Шайахметов.