Эксперты: «Нельзя исключать, что котировки Brent могут достигнуть $100 за баррель уже к концу года»
В конце сентября банк Goldman Sachs повысил прогноз цены Brent в перспективе 12 месяцев до $100 за баррель против предыдущего прогноза в $93. В первый день ноября котировки на эту марку нефти находились на уровне $91,09 за баррель — уже больше месяца Brent дороже $90. Российская Urals тоже чувствует себя лучше, чем в конце прошлого года — выше $80. Насколько высока вероятность, что Brent к концу года может приблизиться к психологической отметке в $100, а также как сильно на это влияет арабо-израильский конфликт, — в материале «Реального времени».
ОПЕК+ ограничивает добычу, а США распродали половину своего нефтяного запаса
По словам экспертов, в этом месяце котировки цен на нефть уже учитывают все имеющиеся условия, а потому внести изменения смогут только совершенно новые события.
По его словам, пока не очевидна политика по квотам ОПЕК+ на горизонте 2024 года, особенно в части добровольных сокращений.
— Будет ли поднимать добычу Саудовская Аравия и увеличится ли экспорт нефти из России? Если нет, то котировки вполне могут получить поддержку за счет пересмотра прогнозов по предложению на I квартал, — считает Игорь Галактионов.
Заместитель директора по инвестициям General Invest Михаил Смирнов также считает, что рост котировок цен на нефть может быть вызван новыми происшествиями, в частности, связанными с ситуацией на Ближнем Востоке. Помимо этого, существует и ряд других возможных факторов, например все тот же ОПЕК+, который продолжает ограничивать добычу.
В то же время на момент написания этого комментария Brent потерял практически всю «ближневосточную премию» и вновь торгуется ниже: около отметок $85—86 за баррель. Возможно, спекулянты ожидали еще большей и еще более публичной эскалации.
— Важно отметить, что на более длинном горизонте времени в пользу роста нефтяных котировок может говорить ряд существенных факторов: ОПЕК+ продолжает ограничивать добычу, а в попытке сбить цены на бензин, американская администрация распродала половину стратегического нефтяного запаса США (последний упал до уровней 80-х годов). Более того, запасы нефти в Кушинге, США, находятся около 15-летних минимумов, а последний является самым важным и активным нефтяным хабом в стране. Действительно, так, например, агентство энергетической информации США в своих октябрьских отчетах прогнозирует, что в 2024 году цены на нефть вырастут и составят около $95 за баррель. Главной неопределенностью для цен на нефть остается то, насколько хорошо себя будут чувствовать крупнейшие экономики мира в 2024 году: так, например, увеличиваются опасения касательно рисков рецессии в США, да и тот же Китай, от которого ждали бурного открытия экономики после пандемии, пока что ожидания инвесторов не оправдывает, — сказал Михаил Смирнов.
Он уверен, что рост нефтяных котировок окажет поддержку рублю, однако насколько существенной будет эта поддержка, сказать сложно. «В дело вступают переменные, связанные с санкциями, геополитикой и торговой инфраструктурой», — добавил эксперт.
Аналитик «Финам» Александр Потавин согласен, что аргументов в пользу роста нефтяных котировок больше.
По его словам, Саудовская Аравия увеличит объемы добычи, когда цены на нефть взлетят до $110 за баррель.
— Вероятно, они будут держать мировой рынок нефти в напряжении вплоть до этой отметки. В ноябре министры ОПЕК+ соберутся для обсуждения дальнейших параметров сделки, но пока ничего не говорит о том, что Россия и Саудовская Аравия радикально изменят свою политику сокращений добычи и экспорта. Полагаем, что в IV квартале этого года цены на нефть останутся на высоких уровнях на фоне искусственно созданного мирового дефицита нефти и геополитических рисков на Ближнем Востоке. Актуальный диапазон цен — $85—98 за баррель, — заявил Александр Потавин.
«Позитив от роста цен на нефть учтен в стоимости акций отечественных нефтяников»
Согласно исследованию «Финама» от 25 октября, рынок нефти в последние месяцы находится в дефиците на фоне действий ОПЕК+, сильного спроса, сокращения добычи со стороны Саудовской Аравии и экспорта со стороны России. Дополнительную поддержку ценам оказывает геополитическая напряженность на Ближнем Востоке.
— Совокупность данных факторов позволила нефтяным котировкам впервые за год закрепиться у отметки $90 за баррель. Если рецессия в развитых странах или замедление роста экономики Китая не снизят спрос на черное золото, то цены на нефть останутся на повышенных уровнях, — прогнозируют авторы исследования.
Одними из основных бенефициаров текущей ситуации на рынке стали представители американского нефтегазового сектора, которые выигрывают от роста нефтяных котировок и могут не сокращать добычу. Большинство компаний США снизили долговую нагрузку, что позволило им наращивать выплаты акционерам и активнее заниматься сделками M&A, обращают внимание эксперты.
Фаворит аналитиков «Финама» на американском рынке — мэйджор Chevron, который планирует приобрести нефтегазовую компанию Hess. Покупка позволит Chevron получить 30% в перспективном проекте в Гайане и увеличит добычу Chevron примерно на 14%, подчеркивают эксперты.
— Сочетание положительной рыночной конъюнктуры, привлекательной доходности выплат акционерам и удачной сделки по покупке Hess позволяет сохранять позитивный взгляд на акции Chevron. Целевая цена по ним составляет $192,6, что соответствует апсайду 22,9%, — заявляют специалисты.
Российские нефтяники находятся в крайне благоприятной ситуации. Ослабление рубля, сокращение дисконта на российскую нефть и рост мировых цен на черное золото привели к тому, что в октябре рублевая стоимость Urals составила около 8 тысяч рублей за баррель.
— При этом позитив от роста цен на нефть уже во многом учтен в стоимости акций отечественных нефтяников, а волна укрепления рубля из-за указа об обязательной продаже валютной выручки может оказать негативный эффект на представителей сектора, — предупреждают аналитики.