От пенсии до пенсии: как новая реформа Кремля может помочь НПФ с клиентами

НПФ Сбербанка — в лидерах по накоплениям и среди лучших — по росту

Согласно данным аналитической службы «Реального времени», общий объем пенсионных накоплений в негосударственных пенсионных фондах России по итогам l квартала 2018 года составил 2,635 трлн рублей. Находится вся эта немаленькая сумма лишь в 38 негосударственных пенсионных фондах. Показатель этот за 3 месяца с начала года вырос на 200,3 млрд рублей или на 8%.

Как объясняет Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари», пенсионные накопления — это вложения застрахованного лица в негосударственный пенсионный фонд, из доходов на которые формируется накопительная часть пенсии по старости. При наступлении пенсионного возраста вкладчик НПФ сможет получить обратно свои вложения в виде одноразовой выплаты или периодических (например, ежемесячных) выплат.

«Динамика роста объемов пенсионных средств в НПФ в l квартале может быть объяснена прежде всего фактором перевода средств из Пенсионного фонда России в НПФ. Этот перевод произошел в рамках кампании по переводу средств из ПФР в НПФ, которая идет с 2016 года. Однако в 2017 году темпы прироста пенсионных средств в НПФ замедлились по сравнению с 2016 годом — тогда кампания по переходу в НПФ была более активной», — говорит она.

Примерно такое же объяснение и у руководителя управления анализа пенсионного рынка НПФ «Сафмар» Евгения Биезбардиса: «Изначально с 2002 года пенсионные накопления формировались за счет отчислений работодателей и инвестиционного дохода. Со временем к этому добавилась возможность использовать средства материнского капитала и получать софинансирование от государства на добровольные взносы. Но с 2014 года отчисления работодателей на накопительную пенсию прекратились, из-за чего основным фактором прироста накоплений стал инвестдоход. В настоящее время в НПФ накоплено уже более 2,6 трлн рублей, а в ПФР — 1,8 трлн рублей. Рост связан с тем, что в l квартале 2018 года из ПФР были перечислены в НПФ пенсионные накопления тех, кто решил перестать быть «молчуном» и выбрал негосударственный пенсионный фонд для формирования накопительной пенсии».

НПФ Сбербанка — крупнейший по активам негосударственный пенсионный фонд России. Фото npfsberbanka.ru

Лидером по объему пенсионных накоплений стал, как и в конце 2017 года, НПФ Сбербанка — крупнейший по активам негосударственный пенсионный фонд России. Объем его пенсионных накоплений равен 560,7 млрд рублей. За 3 месяца он вырос на 91 млрд рублей или 19%. По росту за 3 месяца НПФ Сбербанка также является безоговорочным лидером — если говорить о номинальном росте. В процентном же отношении есть и НПФ с большим ростом.

На 2-м месте в списке крупнейших НПФ по пенсионным накоплениям связанный с «Газпромом» Негосударственный пенсионный фонд «Газфонд пенсионные накопления» с 493,5 млрд рублей. Тут за 3 месяца показатель увеличился на 36 млрд или 8%. У НПФ «Будущее» с 300 млрд рублей накоплений — 3-е место. Рост на 17,4 млрд или 6%.

Еще два НПФ, входящих в топ-5 по пенсионным накоплениям, снизили показатель. У созданного «Лукойлом» НПФ «Лукойл-Гарант» объем пенсионных накоплений снизился на 9 млрд рублей, до 244 млрд рублей, а у НПФ «Сафмар» (связан с предпринимателем Михаилом Гуцериевым, в том числе владеющим нефтяной компанией «РуссНефть») показатель снизился на 4 млрд рублей (2%, до 188 млрд рублей).

Абсолютным лидером роста пенсионных накоплений в процентном отношении стал НПФ «Федерация» (контролируется председателем совета директоров банка «Держава» Сергеем Ентцом). Его объем вырос в 2,8 раза — с 1,77 до 4,99 млрд рублей. Рост в полтора раза, кроме того, у НПФ «Профессиональный» (с 932 млн до 1,38 млрд рублей). На 43% вырос показатель у одного из самых крупных НПФ — «Согласие-ОПС» (связан с «Московским кредитным банком») — с 77 до 110 млрд рублей, немногим меньше рост и у «ВТБ Пенсионный фонд» — на 30%, со 143,6 до 186,4 млрд рублей.

Снижения объемов пенсионных накоплений не так заметны, как рост. Больше всего снизились показатели у «Аквилона» Марины Терещенко (на 9%, до 992 млн рублей) и НПФ «Образование» (на 8%, до 5,07 млрд рублей, принадлежит АО «ФГ Будущее», входящего в международную группу O1 Group).

Число застрахованных лиц в некоторых НПФ стало больше в 2,5 раза

Количество застрахованных в негосударственных пенсионных фондах лиц за первые 3 месяца 2018 года выросло на 8% — с 34,3 до 37,1 млн человек. Больше всего застрахованных лиц и один из самых значительных показателей роста у НПФ Сбербанка. Здесь число застрахованных составляет 8,87 млн человек. В начале года было всего 6,8 млн человек. Рост, таким образом, оказался 30%-ным за 3 месяца.

Рост других пенсионных фондов из первой пятерки менее значителен. Расположившийся на 2-м месте НПФ «Газфонд пенсионные накопления» увеличил число застрахованных лиц на 2%, с 6,23 до 6,35 млн человек. Те же 2% роста и у находящегося на 3-м месте НПФ «Будущее». Показатель составил 4,52 млн застрахованных.

Обладатели 4-го и 5-го мест число застрахованных снизили. У «Лукойл-гаранта» показатель снизился на 3%, до 3,4 млн человек. НПФ «РГС», связанный с «Росгосстрахом», снизил показатель еще больше — на 4%, с 3,15 до 3,02 млн застрахованных.

Самый значительный рост числа застрахованных у НПФ «Федерация». Показатель тут составляет 79,8 тысячи человек, в начале года было всего 30,3 тысячи. Рост, таким образом, составил 163%. У еще менее крупного НПФ «Профессиональный» рост оказался на 56%, с 8,9 до 13,8 тысячи человек. А вот 3-е место по росту занимает один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов — «ВТБ Пенсионный фонд». Показатель числа застрахованных тут вырос на 38% за 3 месяца — с 1,54 до 2,12 млн человек.

Наибольшее снижение — у межрегионального негосударственного пенсионного фонда «Аквилон» — на 14%, с 12,5 до 10,8 тысячи застрахованных. Показатель НПФ «Социальное развитие» (как «Будущее», входит в O1 Group) снизился на 8%, с 89,6 до 82,1 тысячи человек. А вот довольно крупный НПФ «Доверие» (недавно присоединился к «Сафмару») снизил число застрахованных на 7%, что, учитывая размеры НПФ, составляет цифру в 138 тысяч человек. Показатель стал равным 1,82 млн человек.

«Лукойл-Гарант» платит многим, но понемногу

Что касается количества людей, получающих пенсию, то в лидерах здесь неожиданно оказался не НПФ Сбербанка, безоговорочно лидировавший по предыдущим параметрам. Всего, по данным на март 2018 года, показатель составил 90,5 тысячи человек. Отметим, что эта цифра является накопительной с начала года, потому сравнивать ее с показателем конца 2017 года некорректно. Она характеризует число людей, получивших единовременные выплаты, срочные выплаты или выплаты накопительной пенсии с начала года и, соответственно, на протяжении года может только расти.

Лидером среди НПФ по количеству получающих пенсию является «Лукойл-Гарант». Тут их 17,7 тысячи человек. 2-е место занял НПФ «Газфонд пенсионные накопления» — здесь показатель составил 15,7 тысячи человек. На 3-м месте расположился НПФ Сбербанка, тут пенсию получают 14,3 тысячи застрахованных лиц. 4-е место оказалось у НПФ «Будущее». Тут получающих пенсию сейчас 10,2 тысячи человек. Замыкает пятерку НПФ «Сафмар» — тут число получающих пенсию составляет 5,2 тысячи человек.

А вот по выплаченной сумме пенсий (сюда также входят единовременные и срочные выплаты, а также накопительная часть трудовой пенсии) лидером является уже НПФ Сбербанка. Впрочем, совсем немного опережая обладателя 2-го места, «Лукойл-Гаранта». НПФ Сбербанка выплатил за первые 3 месяца 2018 года сумму в 361,5 млн рублей, а «Лукойл-Гарант» — 355,4 млн рублей.

3-е место занимает НПФ «Газфонд пенсионные накопления» с 334,7 млн рублей, 4-е — НПФ «Будущее» с 229,7 млн рублей. Замыкает пятерку НПФ «Сафмар», выплативший уже заметно меньше, лишь 165,3 млн рублей.

Доходность заметно скакнула, но все может измениться

Один из наиболее значимых параметров негосударственного пенсионного фонда — доходность пенсионных накоплений. В таблице указываются данные в процентах, по отношению к началу года. В среднем, по словам Натальи Мильчаковой из «Альпари», доходность инвестиций в крупнейших НПФ за l квартал составила 9,7%, что оказалось намного выше и темпов инфляции, и процентных ставок по депозитам, и лучше динамики индекса Московской биржи. По итогам первого полугодия доходность вложений в крупнейшие пенсионные фонды составила в среднем 7%. Это говорит о том, что во ll квартале доходность вложений в НПФ понизилась.

А вот Евгений Биезбардис из НПФ «Сафмар» указывает на то, что промежуточные данные о доходности оценивать не стоит: «Бессмысленно делать расчеты с начала года. Доходность на счета клиентам НПФ начисляется, в соответствии с законом, раз в год по итогам предыдущего года. Поэтому оценить результаты 2018 года можно будет исключительно в l квартале 2019 года. Все остальное — промежуточные цифры, которые могут весьма существенно измениться к концу текущего года».

Тем не менее если все же рассмотреть эти цифры, то абсолютным лидером по доходности инвестирования средств пенсионных накоплений (за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду) стал НПФ «Газфонд пенсионные накопления». За первые 3 месяца его доходность составила уже 17,08%, за весь прошлый год она составляла 9,53%.

Второе место оказалось у НПФ «Владимир» (относят к собственности владельца «Реновы» Виктора Вексельберга) — здесь показатель равен 12,8%, а за 2017 год доходность составила 7,25%. Третье место у «Национального негосударственного пенсионного фонда» с 12,56% доходности (за 2017 год — 9,81%).

Четвертое место оказалось у «УГМК-Перспективы» (связан с «Уральской горно-металлургической компанией») с 12,52% (по итогам 2017 года лишь 9,19%), а пятое — у Межрегионального негосударственного пенсионного фонда «Большой» (также связывают с Вексельбергом). Доходность тут равна 12,39%, а в 2017 году она составила 7,16%.

Отметим при этом, что четыре НПФ продемонстрировали по итогам l квартала 2018 года отрицательную доходность. Самый большой «минус» — у НПФ «Электроэнергетики» (-9,32%, контролируется ФК «Открытие»), около 2% — показатель НПФ «Магнит» (связан с торговой сетью «Магнит») и «Социальное развитие», а минус 0,8% — у НПФ «Лукойл-Гарант».

Пенсионная реформа может подстегнуть популярность НПФ

В целом же, как говорит Наталья Мильчакова из «Альпари», если исключить несколько крупнейших НПФ, показавших доходность за полугодие намного выше средней (11—14% за полгода), то в среднем НПФ за полугодие заработали для своих вкладчиков доходность примерно на уровне 6%. «Это выше уровня инфляции, но сравнимо со ставками по депозитам в высоконадежных банках, при том, что риск вложений в НПФ все-таки выше, чем риск размещения денег на депозите в надежном банке. Поэтому о популярности НПФ как инструмента инвестирования трудно говорить однозначно: все определяется динамикой фондового рынка и внешними факторами. Хотя вложения в крупнейшие и надежные НПФ, занимающие первые строчки в рейтингах НПФ, всегда будут актуальными», — считает она.

При этом, что интересно, по мнению представителей НПФ, активно обсуждаемая в последнее время пенсионная реформа может повысить популярность НПФ. В частности, как считает Евгений Безбардис из НПФ «Сафмар», с одной стороны, из-за многочисленных изменений и крайней непопулярности выбранного варианта изменения доверие к пенсионной системе снижается в целом, задевая и НПФ. «С другой стороны, можно ждать продолжения роста популярности именно негосударственных фондов как инструмента самостоятельного накопления на пенсию, особенно учитывая возможность передачи сформированных средств правопреемникам в случае смерти до наступления пенсионного возраста. К тому же, другой пенсионный продукт — добровольное негосударственное пенсионное обеспечение — позволяет клиентам негосударственных пенсионных фондов зафиксировать пенсионный возраст на дату подписания соответствующего договора, что, как мы рассчитываем, в условиях поиска россиянами доходности добавит интереса к индивидуальным пенсионным программам», — говорит он.